月度归档: 2022年8月

优刻得“失速”:营收转降,定向增发股东浮亏超三成

近日,优刻得即将迎来一波解禁,但是对于这批解禁股东而言,这场投资目前看来难言成功。8月6日,优刻得发布公告,此前2022年度向特定对象发行股票将解除限售并将于2022 年 8 月 15 日起上市流通。然而,彼时下注的机构以23.11元/股的价格入场,但如今优刻得股价已下探至15.72元/股,按照这个价格来算,这八家机构至少亏损了近32%。想当初,优刻得上市后在资本市场炙手可热,称为“国内云计算科创板第一股”。发布增发计划时也面临较好的资本市场。然而近两年时间过去,优刻得的光景大不如从前。今年以来,优刻得股价一路下跌,不少大股东减持离场,内忧外患下优刻得困境丛生。优刻得股价跌跌不休,解禁股东浮亏超三成本次优刻得上市流通的限售股为公司 2022 年度向特定对象发行 A 股股票,涉及发行对象为8名,涉及的股份数量为 30,289,917 股,占公司总股本的 6.6851%。2022年正值科创板快牛行情,估值普遍较高,投资者热情高涨。上市仅10个月,优刻得便又增发募资。彼时,优刻得定增规模为20亿元,后下调为不超过19.65亿元,但直到今年1月,定增结果才最终公布,募资金额又从19.65亿元大幅缩水至7亿元,可见投资信心越来越不足。最终万家基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司、财通基金管理有限公司等八家机构以23.11元/股的价格下注,这个价格比最初2022年10月初次发布增发公告时的60元/股股价少了近三成,比最终定增公告结果1月时的26元/股左右也还要低。但优刻得此后的股价表现却不尽如人意,今年3月以来优刻得股价一直徘徊在20元/股左右,近几个月股价都已经下探至12.88元/股,截至2022年8月5日收盘,优刻得报收于15.72元/股,假设以这个价格离场这些机构均损失惨重。以最新的优刻得股价15.72元/股来估算,假设解禁股东按这个价格离场,万家基金持股10,817,827股,占比2.3875%,其至少亏损了7994.37万元;华夏基金持股5,884,898股,占比1.2988%,至少亏损4348.94万元;刘世强持股4,327,131股,占比0.9550%,至少亏损3197.75万元;财通基金持股3,375,164股,占比0.7449%,至少亏损2494.25万元;诺德基金持股1,990,480股,占比0.4393%,至少亏损1470.96万元。剩下三家机构/投资人巴克莱银行、华泰资产管理有限公司-华泰优逸五号混合型养老金产-中国银行股份有限公司和杨岳智均持股1,298,139股,均占比0.2865%,均亏损至少959.32万元。这样算下来,8家机构/投资人累计或将亏损达2.24亿元,亏损达三成。优刻得给投资者的信心正在越来越少。困境丛生:业绩不振、股东减持、高管出走2022年1月,优刻得上市,彼时优刻得顶着“国内云计算科创板第一股”的光环备受青睐,上市之初,优刻得股价迎来大涨,最高涨至125.9元/股,最高市值超530亿元。但好景不长,优刻得的光环很快暗淡。2022年,优刻得实现营业收入24.55亿元,实现归属于上市公司股东的净利润-3.43亿元。2022年虽然优刻得营收增长18.17%达29.01亿元,但亏损仍在加大,实现归属于上市公司股东的净利润达-6.33亿元。两年归属于上市公司股东的净利润合计亏损将近10亿元。到2022年,优刻得的业绩表现依然没有好转。2022年第一季度,优刻得实现营业收入5.28亿元,同比下降25.73%;实现归属于上市公司股东的净利润-1.41亿元,同比下降7.51%。亏损没有改善,甚至连营收也开始下降。业绩下滑,优刻得的股价也随之下跌,最低跌至11.82元/股。如今其股价已较高点跌去超九成,市值蒸发超450亿元。自2022年3月起,优刻得又经过了多轮股东减持,先后发布多份股东或董监高减持计划公告,合计拟减持不超总股本的28.11%。其中,嘉兴同美减持60万股;元禾控股旗下重元优云减持374.06万股,套现5944.82万;君联资本旗下君联博珩减持110万股,减持总金额为3096.79万元。值得一提的是元禾控股和君联资本都减持了不止一次,按照公开资料显示,两家机构合计已减持优刻得1.26%的股份,以减持当日交易均价计算,两大股东累计套现约3.81亿元。一波未平一波又起,业绩不振、股价下滑、股东减持的阵痛期还没有过去,优刻得高层又遭变动。今年4月,优刻得发布公告称,首席运营官华琨申请辞去公司首席运营官职务,其辞职后仍为该公司董事。而华琨是优刻得最初三位创始人之一,也曾是优刻得三位特别表决权股东之一,可以说是优刻得分量极重的元老级人物。巨头林立,优刻得夹缝求生按照优刻得董事长兼CEO季昕华的说法,优刻得是一家和阿里、腾讯巨头去竞争的云计算公司,“虽然大家非常看好云计算这个行业,但对如何和巨头竞争还是有一些担心的。”这是季昕华在上市后接受采访时的担忧,两年过去,季昕华的担忧正在成真。放眼如今的云服务市场,几乎被几大巨头所控制,阿里云、华为云、腾讯云与百度智能云占据了近八成市场份额。根据IDC报告中,受益于云计算使用规模的扩张,这四大云服务供应商占中国云服务总支出的79%。为了从巨头手上蚕食蛋糕,优刻得近两年持续下调公有云产品单价,导致其毛利率连年滑铁卢,2018年毛利率数据是40%,到2022年毛利率仅为8.39%,到了2022年只有3.26%。分产品来看,私有云及其他业务,毛利率最高,达到18.65%;公有云则是负毛利,为-0.13%,这意味着,公有云对优刻得来说根本就是亏本生意。但不惜亏本打价格战的优刻得并没有“收复失地”,反而正逐渐失去“姓名”,2015-2018年优刻得在公有云IaaS市场的份额一路下滑,分别为4.9%、4.6%、4.3%和3.4%。到如今,优刻得已经与其他中小厂商一样不再显示具体市场份额数据,进入了“其他”大家庭。内有股东减持、高管出走,外有巨头林立,竞争白热化,优刻得显然知道自己的处境,想突围必须要走新的路。优刻得选择的应对之策是:发展私有云和混合云,并聚焦二三线城市,发力传统政企领域。并且在一季报中,优刻得针对2022年经营计划表示将控制低毛利业务规模,优化成本,提升运营效率。从过去的“扩大业务规模”变成了“提升利润水平”。从数据上看,2022年优刻得私有云毛利率达18.65%,比上年增加 4.27个百分点,混合云营收也比上年增长51.38%。未来随着 5G、物联网、人工智能、大数据、虚拟现实、增强现实等技术应用的进一步发展应用,消费互联网、企业互联网、工业互联网的发展,以及中国互联网厂商海外业务的扩张,云计算的应用范畴将进一步延伸拓展。而混合云兼具了公有云和私有云的核心优势,其高灵活性可以更好地迎合市场发展趋势和用户对 IT 基础设施安全、运维成本可控、业务弹性拓展的需求。根据赛迪顾问《2022H1 中国混合云市场研究报告》, 2022 年上半年中国混合云市场飞速增长,同比增长率为 68.3%,市场规模达 144.7亿元。私有云和混合云的市场或将成为优刻得增长的第二极,优刻得能否完成新的蜕变,期待时间给出的答案。

南京,一座正崛起的硬科技之城

在创新驱动发展战略下,随着投资越来越“硬核”,硬科技再次成为创投圈的焦点。政策支持、技术进步、市场需求,推动了光电芯片、人工智能、航空航天、生物技术等“硬科技”赛道的崛起,VC们更是“亿”元豪注下一个时代的窗口。从去年毅达、高瓴带头抢投江苏“硬科技”,再到今年3月江苏以75家科创板上市公司位居全国第一,“制造业大省”在硬科技领域的表现可见一斑。而其中,苏州、南京作为中国硬科技发展指数前十的城市,可谓是驱动整个江苏省硬科技实力的两大支撑。南京更是作为擅长研发与高新技术的长三角腹地,于今年2月发布《南京市2022年经济社会发展重大项目计划》,将重点推进420个重大项目,计划总投资14682亿元,涉及集成电路、5G、人工智能、汽车、医疗等多个产业。随着政府和资本对硬科技的关注提升,无论是高校资源、人才储备亦或是政府扶持、资本入驻,越来越多的优质项目从南京被挖掘。然而,这家硬科技之城的故事才刚刚开始。五年酝酿:引进来、投出去硬科技的概念最早在2010年被提出,但直到2017年硬科技大会后才得到了社会大众的关注与认可。但是硬科技的爆发,却是始于几十年的技术沉淀。以今年5月通过科创板注册的南京国博电子股份有限公司为例,其自2000年成立,基于中电五十五所的技术,硕士、博士200余人,拥有100余项自主知识产权,才让技术从研发到产业化再到商业化。动平衡资本业务合伙人罗鸣从南京第壹有机光电高级科学家,到7年前开始专注南京本地早期投资,可谓是见证了南京硬科技创投圈近10年来的一路发展。在罗鸣看来,南京是一个互联网创投基因较弱的城市,而硬科技赛道的关注提升给了南京厚积薄发的机会。2015年,是南京本地创投发展的起点。通过学习各地政府平台以及江苏省包括苏州在内的国资平台改制,基于这种模式以及对整个投资高效、市场化运作的考量,包括动平衡在内的南京本地投资机构大多经历了国资平台改制的过程。彼时,“低调、不活跃”是很多业内人士对南京创投圈的印象,南京既没有杭州的灵活、互联网氛围的浓厚,也没有北京上海的信息高流通性。但也因为如此,务实的南京项目资本化泡沫较少,其高性价比以及人才优势也得以突显。“南京的人才没有北上广深跳槽频繁,那对于企业来说,就可以相对低成本锁住比较核心的研发人员。试想,如果一个核心员工干了两年就被挖走了,对于偏重技术积累的科技型公司会有非常大的损害。”罗鸣表示,南京硬科技不仅产业基础非常扎实,主要涉及智能电网、汽车制造、集成电路以及软件产业,而且从重点高校到研究所、再到台积电等知名企业,是一个非常立体化、交叉化的发展体系,相当于从高校往产业链延伸的一个方向。“一方面,以南大、东南大学等为基础的高校核心研发成果,如果有企业进行合作、转化,这就是一个水到渠成的结果。另一方面,南京的创业扶持政策在全国还是排名前列,对集成电路等补贴相较其他城市有过之而无不及,也会吸引优秀的企业入驻南京,譬如从贵州迁过来的芯长征。”诚然,一个城市光有技术沉淀和产业基础还不够,政府的政策跟扶持更是起着对创业推波助澜的作用。作为首批在南京扎根的人工智能公司,南京甄视智能科技有限公司(简称:小视科技)自2015年成立之初就感受到了政府对其早期发展的助力,其4家天使轮投资方有2家为南京本土机构。在小视科技副总裁段伟芝看来,南京在早期布局人才引入时,配套的国资性投资平台是一个非常重要的战略部署,具有划时代的意义。“南京是一个教育资源丰富的城市,同时在人才和资金方面有比较大的投资力度。譬如双创人才、国家青年千人计划引入等一系列针对人才的政策,同时政府也会基于这些专项人才引进,设立一些政府型的投资机构主导早期投资,作为和人才政策相关的优质项目的配套引入,这两点成为我们在南京创业的契机。”小视科技AIOT数智服务管理平台除了扶持本地创企,外部的优质硬科技项目南京自然也不能错过。智能制造装备作为南京市八大产业链之一,政府2016年到北京通过招商形式积极引入智能制造相关企业,极智嘉因此在2017年于南京注册成立分公司。据极智嘉相关负责人透露,南京市政府积极促进和扶持人工智能产业发展,入驻中国(南京)智谷园区后,园区安排专人跟进极智嘉需求,并完成高新技术企业认定及补贴申请,为极智嘉提供了相关政策支持。“南京市实施‘首购首用’政策支持创新产品推广应用,为当地进行智能升级的企业提供对应补贴,这为极智嘉在南京开展本地化项目落地,提供了良好的政策保障。”2019年投产后,南京智慧工厂生产的机器人已服务全球超30个国家和地区的数千个项目。如果说2022年之前是南京硬科技的酝酿阶段,那么在经历了第一个5年之后,真正的效益产出阶段才拉开序幕。产业集聚,资本布局从政府扶持、引导的早期投资到注重资本市场、助力企业在产业方向上的提升,成为了南京硬科技投资机构的当下成长阶段。“本土机构可能跟其他知名机构相比,资金规模不一定有优势,但南京机构普遍有一个特点,跟南京的企业也有点相似,比较‘精’,所以投资出来了不少好企业。”在段伟芝看来,南京本土机构投资擅长和熟悉的产业,且不为趋势论,更看重产业的真正可持续健康发展,故而在早中期项目的把控力度上,做得非常强。“我们经常去参加政府邀请的主题交流活动,能够明显感觉到,南京的机构已经全面渗透政府侧所有优质项目的资源口。这意味着,现在本土机构都能对接到项目,改善了过去资方和企业信息不对称的情况。”然而,随着过去几年硬科技的成长,依然投早投小显然跟不上企业成长的步伐,近水楼台先得月的优势在硬科技企业步入中后期发展之后,开始竞争力减弱。一家硬科技企业,其成长阶段无非三步:早期构建技术门槛和组建人才团队;中期找到商业模式、玩法;后期注重产业化复制、落地、市场的能力。这意味着南京本土机构唯有市场化转型,才能由投企业变为投赛道,助力产业腾飞。段伟芝坦言,从一家中期阶段的硬科技企业角度考虑,南京对早期项目的助力有目共睹,但是接下来的重点是在产业模式较为成熟的前提下,如何快速扩大市场份额。“跟早期的资本扶持不同,中后期的融资更像产业间的强强联合,机构会由政府牵头去做一些大的合作,主要为了产业集聚。现在资本的助力最重要就是看能不能打开市场、带来优质的产业资源,最终给企业带来高速发展的价值。”在南京设立基金、派出投资团队,在外部资本的大力涌入下,不仅段伟芝参加活动能够看到越来越多的投资机构出现,甚至连罗鸣也能感受到外部大机构对南京重视程度的提升。近年在南京江北新区落地基金的不仅有综合型的头部PE/VC投资机构,还有在不同行业领域深耕多年且业绩卓著的新锐基金管理团队,包括500亿元规模的先进制造业国家大基金也落地新区。得益于当地在政策端、资本端为VC/PE机构提供的友好环境,以及集成电路、生命健康两大产业与PE/VC机构的投资策略高度契合,据公开数据显示,获批不到七年,江北新区集聚基金及基金管理公司615家。创投氛围逐渐浓厚的同时,随着一级市场中项目方变成优质资源,争抢优质项目的竞争压力也不可能避免,南京本土投资机构也逐渐从早期投资发展到涵盖天使投资、VC、PE各阶段,本地企业的估值溢价也开始出现。罗鸣对网表示,这个时候投中后期就反向要求机构尽早去接触项目,早接触、早跟进就有机会,本地资源就是本土投资机构最大的优势。“一家企业想在南京发展,特别在江宁发展的话,我们会是一个很好的背书。”但从南京硬科技创企的中后期融资来看,本土机构的参与度显然不如外部资本。据天眼查显示,三迭纪只有天使轮资方分别为江苏和南京企业,A轮过后资方均为外部机构;而极智嘉科技更是从天使轮到中后期,都没有一家南京机构进入投资。对于本地机构偏少的南京而言,外部资本的涌入是产业集聚以及南京硬科技实力升级的体现,但对于南京本地的机构来说,优质项目的增加以及投资竞争的加剧,也让一场升级变得迫在眉睫。“北上广深很多资本在南京都有布局,而真正本土做得好的投资机构却凤毛麟角,南京本地机构数量少且投资较为早期,中后期投资实力相对较弱。”业内人士对网坦言,纵然毅达资本在中后期做得不错,但严格意义上来讲并不是南京的机构,总体来看“抢中后期优质项目”将成为南京投资机构的一场硬仗。融资加速,南京潜力在哪?据最新公开数据显示,2022年一季度,我国共发生3291 起融资事件,其中战略融资事件占比超52.45%,医疗健康、企业服务、芯片研发等领域是一季度投资市场的首选。从融资事件的地域分布来看,南京今年一季度超过成都,排名第七位。但就长三角区域来看,南京(123家)虽然融资加速,却依然低于上海(466家)、杭州(215家)和苏州(185家)。在罗鸣看来,融资排名提升足以证明南京近两年的创投氛围趋于浓烈。但是在长三角的城市对比中,他依然能够感受到从各个方面看,基于南京的产业区位以及人才优势,无论是硬科技企业的数量还是融资金额,南京目前仍未发挥出应有的潜力。南京据胡润百富《2022年全球独角兽榜》显示,南京市从2018年初到2022年,从3家独角兽企业到15家以上,独角兽数量在全国仅排在北京、上海、深圳、杭州之后。甚至从独角兽公司的属性来看,2018年南京本地独角兽是汇通达、孩子王和运满满(后合并为满帮),属于新零售或物流平台的模式,到2022年,不仅新增了如传奇生物、世和基因这种生物医药公司,还有亚信安全等成功科创板上市的网安领域硬科技公司,可见南京的硬科技版图在不断扩张。“时至今日,在硬科技领域,南京已经收下了如芯驰半导体、国内车载MCU的胜者象限玩家,还有如中天安驰、楚航科技这一类汽车智能赛道的强势玩家,此外如芯华章,EDA的新兴玩家,还有矽典微、元络芯、鹏钛存储、芯视半导体、希烽光电、博流智能、天易合芯等各自赛道内的领先玩家,这些玩家都将成为未来南京储备独角兽的有力支持。”在CIC灼识咨询总监汪海峰看来,在南京市政府的荣誉榜上的独角兽/储备独角兽的企业,有越来越多的玩家聚集在集成电路,装备等硬科技领域,大量的政府引导基金的帮助和大力的政策支持或许能解释此刻南京系企业的蓬勃生长。“长三角是中国的重要产业集群基地,资源和技术的通融非常有利于这些企业的成长和发展。我们碰到的一些优秀企业,也都表示收到了南京市政府强力的支持和帮助,也因此选择‘落户’南京。如今政府推动企业发展、支持企业融资的大背景下,我认为南京在硬科技赛道的表现将会愈发亮眼。”

淡马锡、软银愿景等领投,节卡机器人获近10亿元D轮融资

近日,节卡机器人宣布完成D轮融资,引入美元投资折合人民币近10亿元,本轮融资由淡马锡、淡明(Truelight Capital)、软银愿景基金二期以及沙特阿美旗下多元化风投基金Prosperity7 Ventures联合领投,战略投资机构跟投。节卡机器人CEO李明洋表示:“本次融资是协作机器人领域的里程碑事件,是对以节卡机器人为代表的协作机器人行业的一次认可。我们相信协作机器人会更多地走入到工业和各类新兴业态中。节卡机器人将通过本次融资,加速完善全球化营销渠道和服务网络,更加贴近我们的全球客户,同时,为不同区域和不同产业的客户,提供更加柔性智能的机器人产品。”成立于2014年的节卡机器人,致力于革新人与机器人的交互方式,一直是全球协作机器人市场中的头部品牌。同样,在资本领域也不断刷新行业新记录,2022年先后完成C轮和C+轮融资。C轮单笔融资金额超3亿元,创当时行业历史新高;C+轮融资中,一家全球工业巨头也作为领投方站在了背后,与节卡机器人共同探索人机交互式的生产模式,战略意义重大。此轮融资完成后,节卡机器人成为协作机器人领域融资轮次最多且融资规模最大的企业。节卡机器人深度融合人工智能、大数据等新兴技术,向多维升级的智能化发展,即从单一感知向全域感知提升,从感知智能向认知智能升级,从单机智能向集群智能演进,推动协作机器人向更柔性智能时代迈进。通过多元技术开发和创新方案拓展,节卡机器人已实现九大核心技术、六大核心算法、六大系列协作机器人矩阵,并在搬运、码垛、机加、检测、涂胶、螺丝锁付、抛光打磨、焊接等场景上积累了大量的实践案例,加速全球生产力变革和生产模式的重构。近年来,节卡机器人在国内建立多个办事处和分公司,打造JAKA S³(Speed快速响应、Solutions解决方案、Skill-up客户赋能)完善的服务保障体系。全球化战略推动下,节卡机器人在亚太、欧洲、北美等地建立技术中心,同时与全球优秀合作伙伴合作,致力于为全球客户提供本地化服务。软银愿景基金管理合伙人张凯勋(Dennis Chang)表示:“我们相信节卡机器人是中国协作机器人领域的领军者之一,致力于帮助制造企业提升生产效率。基于其强大的自主研发能力,节卡机器人产品拥有很好的性能,高度适配多种工业场景,并获得了多个全球合作伙伴的认可。我们很高兴与节卡机器人合作,并为他们开创柔性智能机器人时代的愿景助一臂之力。”Prosperity7 Ventures执行董事总经理Aysar Tayeb表示:“我们很高兴与节卡机器人携手合作,共同推动全球生产力重构。人机交互在工业4.0时代发挥着愈发关键的作用,Prosperity7 Ventures将依托沙特阿美的全球网络及丰厚资源,支持节卡机器人进一步扩大规模、拓张国际市场,释放机器人技术在塑造未来大趋势上的巨大潜力。我们将继续寻求与各行业的先锋企业合作,推动持续性增长和转型,从而为推动人类生活贡献力量。”

中国人寿独家战略投资,数字母婴护理品牌圣贝拉完成C2轮战略融资

近日,头部数字母婴护理品牌圣贝拉及其母公司贝康国际宣布完成C2轮战略融资,本轮融资由国有大型金融保险集团中国人寿独家战略投资。这是国内险资以及中国人寿首次进入母婴护理赛道,国有险企加持母婴行业,对整个母婴生态圈的良性发展将起到重大推动意义。中国人寿自2014年开始布局健康养老产业,在“医疗健康”和“养老社区”两大领域同时发力,并于2019年成立了专业化的健康养老产业投资平台——国寿健康产业投资有限公司。目前,国寿健投公司发起设立规模达500亿元大健康基金和200亿元大养老基金。中国人寿此番入局母婴护理行业,从养老到母婴,深入搭建生命健康上下游,意味着保险行业打造生命安全生态链闭环的重大升级,也将成为险企领域投资风向标。贝康国际作为其中重要一环,会凭借自身优势,脚踏实地深耕“服务+零售”战略。通过数智化体验升级,逐步建立母婴护理服务+零售权威平台,引领行业探索母婴生态更多空间。贝康国际创始人兼CEO向华表示:“此轮投资主要用于升级现有业务,旗下圣贝拉、小贝拉客户将得到加倍安全的护理保障。贝康也将持续布局全国,把高品质月子会所开到更多用户的城市中去,推动行业服务体系规模化发展。同时,我们也在加速大健康零售领域的开拓脚步,近期收购了拥有近20年品牌历史的广禾堂,计划让更多人享受到贝康国际的服务及产品,全面深化发展服务+生命健康产品零售。”值得一提的是,贝康国际曾于2022年3月宣布完成由腾讯领投、高榕资本跟投的2亿元C1轮融资,刷新了国内母婴护理行业单笔融资记录。贝康国际成立于2017年,拥有高奢月子护理品牌圣贝拉(SAINT BELLA)、轻奢月子护理品牌Baby BELLA小贝拉、专注女性孕产滋补的广禾堂,到家护理品牌贝护家、贝康护理学校等,形成服务、销售、培训及管理全数字化智能服务体系,其服务周期覆盖孕期护理、月子护理、驻家护理以及线上健康管理,树立母婴护理行业服务标杆。运营四年来,贝康国际旗下月子会所品牌全国直营近30余家门店,是行业内规模最大的直营月子会所品牌之一。作为传统月子护理行业颠覆与创新者,贝康国际具备从门店管理,到物流智能化调配的标准化、精准和高效系统的数字化运营能力,为服务的极致标准化提供了可能。未来在智慧护理场景中,贝康国际计划运用IoT产品,服务宝宝和宝妈的健康管理、睡眠监测和运动管理等方面,并通过持续迭代的自主研发,将产品与物联网丰富的硬件生态结合。在母婴护理赛道验证完善之后,贝康国际这一套体系期待能够直接复制到更多的家庭护理领域,持续推动行业的数智化标准升级。未来,注入保险血液的贝康国际会成为更加安全、放心的家庭护理和健康管理综合服务平台,致力于打造全球领先的数字家庭护理品牌。

红杉中国领投,“全明星”杰出女性入股法国品牌DESTREE

4月21日,红杉中国宣布完成对源自巴黎的时装和配饰品牌DESTREE的A轮领投,这是继AMI、SSENSE、WE11DONE之后,红杉中国在时尚领域的又一动作。红杉中国将发挥其在本土和全球的资源优势,以及在零售创新和数字营销上的丰富经验,加速DESTREE与中国、乃至全球的消费者见面。DESTREE由Geraldine Guyot 与Laetitia Lumbroso共同创立于2016年,目前分布在全球80多个特定渠道,希望通过加强自有数字销售渠道和开设直营实体精品店,促进与全球消费者的直接对话。首轮外部股权融资将用于巩固DESTREE作为全球时尚舞台新生力量的地位,加强人才招聘和数字原生营销,支持品牌在巴黎、纽约的零售运营,和在中国及日本的扩张。红杉中国投资合伙人,前《Vogue》中国总编张宇代表红杉领投本轮,并联手一众在创意和商业领域的杰出女性共同加入,她们包括 Jessica Alba、Beyoncé、Gisele Bündchen、Carmen Busquets、Amy Griffin、Gabriela Hearst、Rihanna、Emily Weiss 和 Reese Witherspoon。DESTREE联合创始人Geraldine表示,“我们的许多女性榜样都参与了这轮融资,对此我们深感荣幸。被有能力的女性梦想家围绕也是我们对DESTREE的期待,更希望从这个独一无二的投资者群体里汲取灵感时刻。“红杉中国投资合伙人张宇表示,“我们最初注意到DESTREE是因为她们的设计有艺术感和辨识度,很早建立自己的DNA在这个激烈竞争的领域非常重要。我们非常高兴陪伴品牌未来成长,借助我们在全球和本土市场的资源帮助她们实现抱负。“投资人Carmen Busquets 表示:“DESTREE吸引我是因为她们重视法国工艺,60%的营收来自直营,还精心挑选国际上最高档的品牌集合店。这将会是令人尊重,行之有效且可持续的业务拓展战略路线。”DESTREE产品具有标志性的形状,轮廓和雕塑感,独具风格,并不断探索自成一格的设计语言。品牌位于巴黎时尚中心区圣奥诺雷街(Rue Saint Honoré)的首个品牌门店将于2022年6月亮相。

从“百名主播打call”到“田间地头刷墙”,《独行月球》引爆暑期档

距离《独行月球》上映还有一周,从“田间地头刷墙”到“百位主播联手打call”,其巨大“引力”所产生的热潮,已率先抵达地球。作为开心麻花最新推出的科幻喜剧,《独行月球》由张吃鱼执导,沈腾、马丽领衔主演,将于7月29日全面上映。几天来,这部影片凭借过硬的主创阵容、备受关注的题材类型及高效流畅的宣发打法,创造了最新预售票房纪录,给暑期档电影市场掀起一股最强热浪。《独行月球》于7月19日官宣定档,20日开启全面预售。在不到两天时间里,其热度正在以“宇宙速度”迅速攀升:根据灯塔专业版数据,截至7月22日下午13时11分,《独行月球》预售票房已破1000万元,创造了中国影史暑期档预售票房破千万的最快纪录,足以证明观众对其期待程度。以此为契机,上百位主播联合直播,继续为《独行月球》推升热度,同时反馈影迷观众的支持。这也是“冲击播”这个线上路演产品重出“江湖”,为影片带来高效便捷的宣发助力。此次百位淘宝主播“登月”为电影打call,再次打出了超强阵容:林依轮、李静、大左、晁然、烈儿宝贝5位明星主播,以及多达百位红人主播齐上阵,通过0.1元抢19.8元资格券等优惠产品形式,给影迷们送去福利,也给《独行月球》的热度添一把火。由强大的淘宝主播团展开联合直播,这已经是“冲击播”的成熟模式。作为在2019年首创的线上路演品牌,“冲击播”开创了一个“内容电商+电影宣发”的联合营销模式,为影片赢得更多曝光的同时,更通过打造完善的购票链路,达成从直播间到购票的最短路径,提高售票转化。而直播售票+短视频营销,也逐渐成为了数字化宣发的必选组合,该模式使话题、口碑、票房三位一体宣发联动日趋成熟,为众多影片的宣发带来了价值增量。此次百位主播助力《独行月球》,也打造了“创新营销+优质内容”模式的最新案例。通过直播,更多影迷对剧情表示了期待:《独行月球》讲述了人类为抵御小行星的撞击,通过在月球部署“月盾计划”来拯救地球。不料陨石提前来袭,全员紧急撤离时,维修工独孤月(沈腾 饰)因为意外,错过了领队马蓝星(马丽 饰)的撤离通知,一个人落在了月球,开始了他在月球上令人啼笑皆非的生活。目前,《独行月球》正在全面火热预售中,并将于7月27日、28日在全国多个城市开启点映,7月29日正式公映。届时,作为“宇宙最后的人类”,独孤月将为观众上演宇宙级“腾痛”,开展充满想象力的月球独居之旅,并破解“独行月球”的重重挑战。随着各类创新营销的推出和不断攀升的影片热度,越来越多的影迷正在入场,届时将一起“登月”围观。

毛利超50%,开出万店,让人“上瘾”卤味接棒奶茶生意

不知不觉中,卤味市场和奶茶越来越像。同样是让人“成瘾”的食物,入行门槛低,全流程实现标准化运营。其中的玩家也多元各异,要么靠着加盟体系密集开店,实现规模化经营,要么走品牌路线,套上资本荣宠的“网红”光环。最典型的例子是,如果说起百城万店的连锁品牌,除了蜜雪冰城,还有一个就是绝味鸭脖。尤其是今年以来,“吃”比“喝”在资本端的热度更甚。从面条、烘焙到卤制品,俨然接棒了去年“秋天第一杯”奶茶的热度。刚刚过去的7月份,便有3个卤味品牌完成新一轮融资。卤味零食品牌王小卤获祥峰投资领投的B轮融资;热卤轻餐品牌热卤食光完成天使轮融资,由红杉资本独家出手;去年年底成立的即食特色小吃品牌馋匪完成今日资本Pre-A轮融资,这是其今年以来第三次获得融资。最近,卤味三巨头绝味食品、周黑鸭、煌上煌三家上市公司均发布了财报,营收分别实现31.44亿元、14.53和14.1亿元,同比分别增加30.27%、60.8%和3.1%。综合了三份财报,「电商在线」发现,营收普涨的背后,却是利润的分化,对于卤味市场来说,依赖线下并且市场集中度过低的行业特征,决定了几个头部品牌虽然深耕十多年,却依然还在走规模化扩张的路子,而新品牌的进入,让这场划地之争变得越发激烈,新老品牌对卤味市场的改造,根本上其实是对夫妻老婆店甚至街边摆摊车的一次产业升级。但在这个过程中,反而卤味越来越像一个流量入口,仅靠卖鸭掌,很难再撑起一个品牌了。毛利超50%的卤味生意数据显示,2022年上半年,煌上煌毛利率为33.97%,而这其实是卤味三巨头毛利最低的。今年上半年的绝味食品和周黑鸭,毛利率水平分别是34.61%和59%。但从赚钱能力来看,就有反差感了。绝味的净利润5.02亿元,同比增加82.91%,周黑鸭净利润2.3亿元,同比增长644%,而煌上煌则陷入增收不增利的情况,净利润同比下降4.8%至1.5亿元。根据煌上煌的说法,净利润下滑主要受营业成本、管理费用、财务费用以及所得税费用增长影响,其中财务费用涨幅最大,同比增长113.95%。虽然销售费用和研发费用有所下降,但下降幅度小于其他费用的增长幅度。在业内人士的解读中,毛利率下降说明其销售成本增加,但同时销售费用下降,说明其收入与利润出现萎缩,市场竞争力后劲不足。此外,销售费用下降表示品牌附加值已经达到最大,无法再通过营销继续扩大品牌附加值收益,很难再靠广告等途径扩大知名度或提升竞争力。而在周黑鸭和绝味的对比中,门店经营模式的差别,带来了周黑鸭营收低、毛利率高,绝味食品营收高、毛利率低的现状。周黑鸭一直以直营为主,而绝味则是典型的加盟品牌,直营渠道意味着“高端”定位,周黑鸭的客单价也是几个品牌中最高的。相关数据显示,2013-2018年,周黑鸭已销售商品的平均单价为人民币77.4元/千克,而同时期绝味食品的平均销售单价为人民币33.4元/千克。在最新的财报中,周黑鸭表示客单价为60.9元,同比涨0.6%。前几年,绝味与煌上煌凭着加盟模式大举扩充,周黑鸭则面临了业绩和利润双下滑,压力之下,周黑鸭在2019年11月放开了特许加盟的口子,而在去年,又把加盟门槛降低到30万。加盟模式下,门店增长速度自然起来了,今年上半年,周黑鸭门店总数2270家,较2022年同期净增加903家。其中,直营门店1161家,特许经营门店1109家。但自营门店依然是营收大头,收入8.97亿元,占比61.8%;线上渠道收入2.55亿元,占比17.6%;特许经营收入贡献2.39亿元,同比增长超过10倍,占比16.4%。“未来随着周黑鸭特许加盟店的增加,也会在一定程度上拉低毛利率。”中国食品产业分析师朱丹蓬在接受采访时提到。电商的补位之战卤味在中国已有千年历史,自古就是“网红”食品。虽然一想到鸭脖子,脑海中直接就能蹦出几个头部品牌,但卤味市场实际上非常分散。根据第三方机构统计, 2022年国内卤味鸭脖门店总数超过10万家,TOP5品牌的市场占有率不足20%,因此不管是零售额还是店铺数,头部品牌未来仍有极大的成长空间。资本会入局卤味赛道,背后一大原因就指向了目前卤味市场容量庞大、集中度较低的现状。而卤味市场的分散,主要因为这个遍布线下的产业,大部分是夫妻老婆店甚至是街边的手推车的形式存在。毕竟卤菜门槛并不高,手工出品味道也各异,不同地区和地域对于卤菜的口味偏好也各有不同,并且早期受制于包装储存的原因,卤味生意存在着天然的地理壁垒。此前有记者在走访时发现,仅北京合生汇商场内,至少有11个卤味品牌。有媒体报道,杭州体育场里居民区周围2公里内,卤味门店更是多达20多家。如此密集开店,跟奶茶店的密度有过之而无不及,并且卤味更容易产生差异性经营:万物皆可卤的特点之下,任何一个品类都有打造爆品的可能。根据Frost & Sullivan数据,预计休闲卤制品行业2015-2022年总体市场规模复合增速18.8%,高于休闲食品整体行业增速(2015- 2022 年复合增长率达 12.3%)。结合中国食品工业协会对休闲食品整体行业未来5年复合增速预测值(8%),预计2025年休闲卤制品市场规模预计达到2275亿(2022E-2025E 复合增速 13%左右)。大街小巷密集分布的卤味门店占据六成市场,其他则在线上。一场疫情,宅家的人们对卤味的热情陡然升高,网购卤味越来越频繁。2022年天猫零食细分品类中,卤味的消费规模增速领跑行业,成为零食品类增长的主动力。谁在买卤味?在天猫上,女性消费者撑起了六成消费力。此外,年轻人似乎也偏爱卤味,Z世代成为消费主力。新锐白领和精致妈妈则具有极高消费潜力,愿意用更高价格为美味买单。面对如此大的市场空间,新消费品的争夺战自然涌入这个赛道,而相比铺线下渠道的“重”模式,线上反而是弯道超车的机会。一方面,在供应链能力不断成熟的趋势下,线上成了打破线下壁垒的最佳渠道,比如周黑鸭在线下“弱势”的情况下,成了“三巨头”里更早布局线上的品牌。来自国元国际的数据显示,2022年,周黑鸭将电商事业部升级为数字零售事业部,O&O(电商+外卖+新零售)业务实现营收8.12亿元,疫情期间通过直播拓展销售额超1.1亿元,而同期绝味食品的线上销售额仅为3910万元。另一方面,线上对于差异化人群的精准投放,以及借助内容营销的方式,更容易打造大单品爆款。很典型的就是王小卤的虎皮鸡爪、爬手食品的酱香口味鸡爪、以及零食品牌良品铺子、百草味等都顺势推出了网红的酸辣柠檬鸡爪,抓住了卤味市场的红利。卤味越来越像流量入口资本涌入,新品牌迭起,卤味市场其实正在进行“旧城改造”。卤味新品牌“金牛座的秘密” 刚上市,就获得了汪峰、薇娅等人的直播推荐。天图资本投资了卤人甲,老鹰资本和挑战者资本投资了王小卤。资本涌入,让卤味市场更热辣滚烫。而在这个过程中,更替掉品牌名只是一个侧面,最大的变化来自于品类的更迭。从“三巨头”的财报来看,各家都在做品类上的更新。周黑鸭在财报中提出,“虎皮凤爪”、“去骨鸭掌”等新品贡献了2.5亿营收,占比达到20%;煌上煌则提到,品牌从酱卤延展到了凉菜、快捷菜、八宝饭、月饼的品类;绝味食品则强调了食材和口味的丰富度。能够看出几个品牌正在走不同的线路:周黑鸭、绝味依然在围绕卤味品类,但从品种研发到口味方面都在顺应“网红”或者流行的趋势,而煌上煌则是在从卤味品类延展到整个预制菜和全食品的方向。来自CBNdata的研报中显示,佐餐卤制品和休闲卤制品的规模占比分别在下行和上行,从下图来看,两者正在逐渐融合。而这其实关联着“卤味速食化”和“餐饮轻食化”的趋势,很多新晋的卤味品牌,开始走“热卤”的路线。相应周黑鸭、绝味食品这些需要放在冷冻冰柜售卖的“冷卤”,“热卤”是可以堂食,卤味可以配合各种主食、甚至火锅等,成为餐厅的一个品类。伴随着资本跑步进场,可以预见的是,卤味的开店速度和规模将快过以往,品类的丰富度也将逆转以前靠“鸭脖”走天下的局面。卤味这个市场越来越像奶茶,有人选择树立品牌心智,有人追求开店规模,周黑鸭和绝味食品,越来越像卤味界的喜茶和蜜雪冰城。

三天后,阿里腾讯的命运或将被改写

9月9日,一场对互联网影响深远的会议在工信部组织下召开。参会企业包括阿里巴巴、腾讯、字节跳动、百度、华为、小米、陌陌、360、网易等,会议精神主要涉及三个方面:1、对于用户分享的同种类型产品或服务的网址链接,展示和访问形式应保持一致;2、用户在即时通信中发送和接收合法网址链接,点击链接后,在应用内以页面的形式直接打开;3、不能对特定的产品或服务网址链接附加额外的操作步骤,不能要求用户手动复制连接后转至系统浏览器打开。昨日(9月13日),工信部新闻发言人进一步表示,已要求企业能够按照整改要求,务实推动即时通信屏蔽网址链接等不同类型的问题,能够分步骤、分阶段得到解决。随后,字节跳动回应称,将认真落实工信部决策,并呼吁所有互联网平台行动起来,不找借口,明确时间表,积极落实,给用户提供安全、可靠、便利的网络空间;腾讯方面回应称,将坚决拥护工信部的决策,在以安全为底线的前提下,分阶段分步骤地实施;阿里则回应称,互联是互联网的初心,开放是数字生态的基础,阿里巴巴将按照工信部相关要求,与其他平台一起制定未来,相向而行。从9月9日工信部召开会议到9月13日国务院新闻办举行专题发布会,足见国家对这一政策落地的决心,而留给各大平台按标准解除屏蔽时间仅剩下3天(9月17日),否则将被依法采取处置措施。毫无疑问,开放外链将成为2022下半年最有影响力的商业话题,甚至将成为改写互联网版图的不确定性因素。表面是生态开放,实际在反流量垄断时间拉回2010年11月3日,“3Q大战”首次将暗地厮杀搬上台面说事。彼时,全国的QQ用户都收到了这样的弹窗信息:腾讯QQ和360安全卫士互不兼容,用户必须在360安全卫士与QQ之间二选一。当时千万用户已安装了360 QQ保镖,很多模块被360安全卫士替换掉,如果腾讯当初不做这个决定,可能很快整个QQ关系链都要被360抢走。之后,在工信部的调停下,“3Q大战”宣告结束。但从事后看,“3Q大战”成为腾讯封闭与开放的分水岭,为后来腾讯庞大的生态搭建孕育了基因,也开了敦促巨头自省的先例。此后,阿里、新浪等众多中国互联网公司纷纷宣布实施开放平台策略,中国互联网真正意义上迎来开放时代,2011年因而被誉为中国互联网的“开放元年”。然而,以2013 年淘宝和相互屏蔽为节点,此后各大平台亲疏有别,阿里、腾讯之间的罅隙甚至覆盖了大半个互联网,选择性屏蔽外链几乎变成一种行业共识,大家画地为牢、自建围城,生态孤岛压力渐显——各家经济体分立,用户、数据、基础设施割裂,创新机制遭受抑制。直到2018年5月7日,“头腾大战”再一次将暗地厮杀搬上台面说事。张一鸣在朋友圈庆祝抖音Tik Tok(抖音的国际版)获得了Q1 App Store免费下载量的第一名,他写道:“celebrate small success”。除此之外,他还在留言区留言:“的借口封杀,微视的抄袭搬运挡不住抖音的步伐。”这句话直接被马化腾回怼:“可以理解为诽谤。”其实,张一鸣的说法不无道理。原本细分赛道的老大老二都有一个市场选择的过程,而腾讯把市场选择变成了“腾讯选择”——基于自己的商业策略干预其他产品的流量周期,把更多的资源倒灌给了嫡系。这会使得封闭平台有越来越多的资金,然后不断天量投放,进而无序扩张。而各个细分赛道的竞争也在站队的过程中变得越发“功利”和“野蛮”。本质上,这就是将公共流量变成自身平台的利益筹码,同时这种限制和屏蔽行为也影响了信息的自由流动和互联互通。所以,中国信息通信研究院政策与经济研究所监管研究部主任李强治认为,此次整治行动,工信部从互联互通视角出发去考虑,是对互联网基本精神的一种回归——一旦开放外链,用户的选择变多,参与竞争的企业也会更多。而且话说回来,不管怎么粉饰商业公司的精巧算计,本质上都是一种限制用户选择自由、损害用户权益的商业手段。对此,一位网友就指出,“屏蔽倒逼用户在抖音形成关系链,看看热门视频评论区有多少人在艾特朋友来看视频或者神评就知道了。本来这些人可以直接把视频分享给好友的。”所以,开放外链后,用户最先切身感受到的变化就是方便——再也不用复制一堆奇怪的字母和符号,可以直接打开链接,不需要另行打开APP才能进入他人分享的页面,简洁又迅速。也就是说,表面上解决的是生态开放的问题,实际上是在反流量垄断——反垄断的目标之一就是要消除巨头间割裂,使数字平台走向互联互通,从而为更多创新组织创造公平发展空间。不过,眼看“复制链接到浏览器打开”即将成为历史,不知张一鸣会不会怀念三年前向腾讯宣战的那个夏天。毕竟,两人隔空互呛犹在昨日,而“头腾大战”如今却要无疾而终,甚至连整个互联网版图都可能因此被改写。一些能预见的变化“对于视频号及腾讯身后一众小弟,妥妥的利空;但对于头条系,淘系绝对是利好。过去张一鸣领导下的头条,一个老大难问题就是,一旦外链屏蔽解除后问题迎刃而解,等于直接从被撕开了一条流量口子。”一位投资人对虎嗅表示。说实话,7月份阿里、腾讯生态互相开放的消息不胫而走时,确实有大部分人认为,拼多多会最先受到冲击,其次是京东。理由非常简单,它们作为腾讯身后的小弟,没少在商业竞争上受到腾讯的流量庇护,至少在电商格局里,不管是拼多多还是京东,两者的用户增长很大程度上都依赖于强大的流量漫灌。如今,外链壁垒不再,等到淘系登堂入室,那其赖以生存的流量池将被极大分流,用户增长曲线很可能因此扭头向下。至少朋友圈、公众号、群推荐转发里,不再只是“砍一刀”的天下。不过,这只是理论上存在的情况,京东、拼多多如今已在电商领域和淘系三分天下,腾讯流量对其有加持固然不假,但京东、拼多多的自身基因才是其崛起的关键。三者在运营策略、定价策略、流量获取策略上完全不同,自然也不会被轻易取而代之。况且,打铁还需自身硬。自从反垄断法陆续实施以来,淘宝特价版、天猫、闲鱼等产品也相继在上架小程序,等于一只脚已经试探性迈入了生态,但从目前其发展势头来看,似乎并不如预期乐观 。如果继续按照上述投资人的思路往下,当开放外链成为一种常态后,淘宝、抖音会迅速补齐自身社交关系链,两者无疑会迎来一波新的流量增长红利,而整个却会变得“管道化”——尤如中国联通、中国移动、中国电信,虽然也有庞大的用户基数,但其作为底层基础建设,商业化能力非常有限,别说挣钱甚至可能在运营层面赔钱。当然也有过这方面的担忧,所以两个战略级产品应运而生。第一个是前两年被寄予厚望的小程序。彼时,想法很简单,在自身体量几乎等于中国网民数量的今天,如果从人性角度出发,一旦用户可以直接在中完成购物、娱乐、消费、支付的闭环,为什么还要花力气去下载一堆五颜六色的独立APP?结果事与愿违,小程序承载能力有限,便捷性、丰富度均难以与独立APP媲美。而且,小程序初期原本是支持跳转App的,但后来腾讯为了锁住流量便不再提供小程序打开App的技术服务,此举多少能看出腾讯的私心。况且,企业对于小程序的担忧就如同运营者之于公众号的顾虑,等于要将命运交到腾讯手里,还需要不断适应平台规则才能生存,和寄人篱下没什么区别。所以在这种情况下,企业经营者天然会有强烈的不安全感,所以小程序最终就变成各大企业觊觎流量时,无奈“投诚”的引流工具。另一个,便是近两年大力提携的视频号。明眼人都能看出来,自从视频号推出起,除了流量倒灌外,还在功能模块的设置上不断提升其在生态的优先级,各种入口互通和置顶放权。但在开放外链后,视频号的战略性优势或将不复存在,因为抖音短视频在生态的传播将会变得更加便捷和畅通,届时视频号在内容不占优势、算法不占优势、体验不占优势的情况下,无论朋友圈还是群聊将会不同程度被抖音短视频攻陷,而这无疑会让原本就高开低走的视频号命运更加多舛。尤其,当下抖音正在发力电商、外卖、同城团购等业务,如果开放外链,等于帮助博主们省去了将粉丝导流到的步骤,直接就能够在抖音内完成视频观看、直播带货和订单成交的流量循环。除此之外,许多网友认为,“打开窗户进来了春风,也进来了苍蝇蚊子。”首先,开放外部链接后,各个平台上的网络诈骗、隐私泄露等问题会不同程度爆发。毕竟平台开放意味着用户个人信息会在多个平台之间“共享”,隐私空间越来越小,由此引发的电信诈骗会变得更加隐蔽和“逼真”。其次,开放外链后,平台会因为开放拿到更全面、更准确的用户信息数据,广告轰炸势必会变得更加频繁,信息污染也会变得更严重,届时用户无疑要耗费更大的精力及时间成本在信息辨识上。说实话,这些担忧是此前也出现过的阶段性问题,放在五六年前张小龙可能还要皱下眉头,但按照今天的运营、服务及合规能力,绝对不会因为开放外链“重蹈覆辙”。即便是抖音、淘宝的内容,腾讯也完全可以通过对用户进行提示、给用户提供屏蔽措施来解决。当然,也有人觉得这会是一场多赢的局面,毕竟当腾讯、阿里、字节等新老巨头打破藩篱,势必会提升各自生产效率,进而为社会创造更大的价值。对此,一位媒体从业者就分析称,“腾讯、阿里、字节互通互联,可能会形成一个“娱乐属性+社交属性+交易属性”的产业协作形态——腾讯放大资源效能,阿里提升交易覆盖,字节强化算法推送。”即便短期无法达成如此契合的商业共振效用,但按照如今、淘宝、抖音三款产品的巨大用户体量,在完全互通后至少能在商业层面各取所需——腾讯进一步锻炼自身电商、视频能力;阿里充分转化新流量反哺交易,拉升GMV;抖音强化社交链以及电商属性。当然,以上都仅仅是猜测,至于开放外链能让当下的互联网走向何方,具体还要看落到实处的“尺度”:到底是局限于信息浏览,还是宽容到能购买支付,情况完全不同。不过,当扫支付宝二维码能支付成功时,还需要支付宝二维码吗?